【儲蓄險】每年10%報酬的保單，真的有這麼好嗎？

雖然金管會一再申明不得以「報酬率」做為行銷保單的訴求，但對於廣大的保險從業人員而言，以報酬率三字來刺激客戶進行儲蓄保單的規劃，還是最直接有效的方式；然而，報酬率的計算公式並非是所有客戶都可以輕鬆掌握的，因此，從業人員當下的引導就顯得格外重要了。

以客戶的立場而言，也期望能享有高報酬的儲蓄商品，但客戶需要的是真實報酬率，而非假象的報酬；但假象的報酬卻不時地充斥在一場又一場的銷售過程中。以最近我所接受的客戶諮詢案件而言，從業人員所提供的報酬率訊息，就是一經典的假象報酬。說明如下：

1.  此商品仍為現售商品，且為利率變動型商品，保額10萬，年存保費125,292元。

2.  第1～10年，每年給付10,000元生存金(保額的10%)；第11～20年，每年給付12,500元生存金(保額的10%)；第21以後，每年給付15,000元生存金(保額的15%)。

3.  完整的商品建議書如下：

這樣的還本型儲蓄險，其報酬率該如何界定？當時，客戶所提問的問題為：「某某保單如何？業務員說年利率有10%，每年都可以領，一年存放10萬，每年提撥10,000元的回饋金」。

若以前述之商品來進行對照的話，在保額為10萬的前提下，每年至少都會有10,000元的生存還本金，但，可以因為這樣就號稱此商品之年利率有10%嗎？聽起來總是覺得哪裡怪怪的，但卻又說不上來；沒關係，保險碩士來幫您破解。說明如下：

1.  10%只是此商品生存金的計算方式，跟「年利率」一點關係都沒有。

2.  簡單的利率概念，應為「利息÷本金」；因此，若以第一年來看，10,000÷125,292(保費)=7.98%；雖然沒有10%，但7.98%也是很不得了；但是，到了第六年，投入本金已經變成751,752元了(累計保費)，但利息還是只有10,000元，10,000÷751,752=1.33%，跟銀行定存並無兩樣。所以，10%只是個噱頭，是業務員吸引客戶把錢掏出來的話術而已。

3.  以此商品的宣告利率(2.9%)來說，在忽略第一年的營業成本而言，第一年可以產生的利息最多只有：125,292×2.9%=3,633元，但它給了你10,000元，看起來好像是賺到了；但以第六年來說，按照一樣的邏輯，它應該給你751,752×2.9%=21,800元，但它還是只有給你10,000元，所以，它只是先把後面該給你的利息拿到前面給你，讓你瞬間覺得好像賺很大，接著你就會下單了。

4.  大部分民眾，往往都忽略「本金」的概念；意即僅沉浸在每年可領回的金額，卻忘了評估究竟還剩下多少本金。從建議書第(9)欄位《本益比》的數字可知，在到達第六保單年度末以前，此份保單「解約金+回饋金+生存金」的總和，均低於已繳總保費。換言之，在第六保單年度末之前，別說10%了，根本沒有任何報酬率可言；說的更直白一點，其實是負報酬。

上述四個觀察重點，可以套用在任何儲蓄型保險的商品上，但這樣解析的目的，並不是要告訴民眾，儲蓄險是個不好的商品，而是，我們應該對儲蓄險有更正確的認知後，再來進行規劃，而非一昧地將焦點放在所謂的「報酬率」之上；這也難怪為何金管會總是三申五令不得單獨以「報酬率」作為招攬保險之訴求，除了報酬率並非規劃儲蓄險唯一的考量外，銷售人員總是有意或無心的將報酬率進行不實的放大， 才是關鍵所在。

今年(106)1月1日開始，台幣儲蓄險的預定利率已經從2.25%調降至2%，因此，當銷售人員宣稱有超過2%以上的儲蓄型商品時，民眾就得仔細的問清楚，這是預定利率，還是宣告利率，或者根本是業務員自己定義的假像報酬率；然而，無論如何，還是想提醒各位讀者，規劃儲蓄險應從多面向進行評估，而非僅聚焦在報酬率之上。

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